中国金属硅化工行业里面所持有的电站数量

                                      发布者: 发布时间:2017/9/7 13:43:12 阅读:次 【字体:

                                      这是整个光伏产业链的情况,主要还是集中在硅行业这个板块,把硅行业作为发展光伏产业的平台,其实每个环节都有,多晶硅2012年推出了,金属硅粉、工业硅粉、和硅溶胶等核心产品2013年4月份推出。组件的环节600兆瓦的水平,同时在电站EPC研发环节都有自己核心的企业。

                                      光伏产业的形势分析,各位专家说很多了,从制造业或者是电站板块来看的一些情况。第一个是2011年4月份以来,这是很悲惨的结果,一直下降。最主要的原因,其实到2012年四季度,大家的血基本上都流干了,产品的价格已经不能真实反映产品的成本,每个制造产业都在流血,一流的多晶硅企业也在亏损。2012年,大家达成一个共识,制造环节很难盈利了,进入下游的光伏环节实现整体的盈利已经成为业内整体的共识,光伏产业链内部利润转移的问题。到2013年上半年,从光伏产业的角度看,很多光伏企业的领导、高管在一起聚会的时候都说大家不能够再这么流血了。所以我觉得2013年上半年整个价格的回升跟这个有很大的关系,大家都不愿意接流血的订单了,所以市场的价格逐步回升,到一季度毛利率有了5%左右,二季度的毛利率都在10%左右。但是10%左右是很难维持制造业的企业盈利,很多企业不同亏损费用不同,但是13%这是一个平衡点。现在二季报里面只有金科做到了,其他还没有做到,只有金科盈利了。

                                      国家现在密集出台了一些扶持政策,从国内政策解读来说,所有的政策真正看到实效的其实在光伏电站环节,从上网补贴的电价,20年电价的周期,以及税收的优惠,现在提了还没有正式的下文,增值税8.5%,所得税在西部大开发里面也是有的。解决补贴拨付的问题,国家也说了由财政部预拨财政补贴。一系列政策,其实作为投资者去看这个问题的话,算光伏电站盈利模型的那些参数,基本上国家政策给你确定好,这是真正对光伏电站的利好。

                                      从国家的政策也能看到,国家对整个电站还是大幅调高了光伏电站规划目标,从最早的“十二五”规划,一直到2015年国内累计能超过35G,到2020年就要达到100GW,国际我上面整个金属硅粉等光伏的复合增长率大概在58%多,中国发展起来非常迅猛,达到279%多。中国的市场要不然不启动,要启动就快速成为国际的第一。国内光伏电站的投资回报在不停的提升,说制造环节不好,电站环节一定好,因为投资成本低了。这是去年年底统计的数据,还是有一点毛利,电站环节如果你把它作为一个商品去出售的话,大概还能达到15%以上的毛利率。 这是国内电站一般的流程,包括前期开发、申请项目批复、项目融资、项目建设、并网融资到并网发电,最关键的是项目融资,而往往很多光伏企业在做电站的时候把这块忽略不计了,等着卖掉以后再把钱拿回来,这块其实是项目建设的关键之一。

                                      从国内光伏电站的价值链可以看到,从制造环节可以看到毛利率是负的,当然这一块中国不敢说有光伏授权的开发商,在国外这一块是非常频繁或者公有的市场,就像我们说你的核准,国外叫授权,可以公开在市场上转让,你可以去买这些核准,大概是3%到5%。自己开发核准、自己建设的在国外的量不到20%、30%,60%到70%的核准是通过买卖。EPC建设上,目前压价非常厉害,以制造商做得多,其实毛利率如果算小成本的话,就是3到5%的毛利,不是你去接一个项目,而是开发项目一个。而项目开发商整合各种资源以后,大概是10%到15%作为毛利。最后把这个电站卖给持有电站的财务投资者,如果不是财务投资者,比如电网公司、电力集团的话,你的毛利率肯定达不到10%到15%。卖给财务投资者,资金本达到8%到12%的水平。这就是一个光伏电站的价值链的分析,就看大家占有哪段的利润。

                                      国内电站的风险,我认为做开发是风险比较大的一个行业,核准来说,核准能不能办下来,如果你先行进入建设,办不下来,电价又下调了,你的投资损失就大了。项目融资,如果你在建设的时候没有去做好项目融资,你的金属硅粉、硅溶胶资金链断掉了,对于一个企业也是灾难性的。建设及并网,如果没办法并网的话,其实你10%、15%的毛利也好,你晒两年太阳,所有的财务费用已经全部卡掉了,而且你的电站价格还会下降。电站运营方面,刚才胡老师说的,整个限电的风险,都扎堆在西部,长期消纳能力怎么样。另外是电站的质量、运维,补贴是不是能及时到位,一个是工程质量问题,这个是政府的诚信问题,这些电不是被国家全部购买,第二个是你的补贴是不是财政部每月及时到位,风电拖两个月以上,现在比较好,我们乐观估计在六个月以内基本上能拿到钱。

                                      关于光伏电站投资的思考,现在做光伏电站的三类人,很多制造企业贷款比较难。光伏电站是长期稳定、低回报的产品,大家要形成一个共识。光伏制造企业应不应该投电站,有那么多风险,你的管理能力能够屏蔽这些风险才能做,做之前一定要想好。

                                      中国硅行业的开发历程,我们一直在努力,我们是中国最早一批去做硅行业的,你看看一开始,2002年的光明工程,不上网,有蓄电池的,解决无人去用电的问题。第二个阶段没有补贴,大家都跟科研电站相结合,包括发改委的项目,还有上海太阳能中心,还有2008年做的内蒙古第一个大型地面0兆瓦的电站。国家的政策出来,我们航天做了世博会三兆瓦的总承包。包括金太阳,包括华建并网电站。这个是2009年国家发改委第一个批复的在海外投电站,是在2010年建成的。这些电站都并网发电,并且都获得了补贴,目前运行非常正常,效益也不错。这是2012年建成的,国家2011年8月份明确电价以后,我们首期在甘肃投了50兆瓦的电站,现在也是正常运行。这是2011年、2012年在德国建了12瓦电站,现在已经出售掉了。这是今年出售给财务投资者的两个电站,目前都是并网发电,而且这种模式也在业内获得比较好的反应,这一块也是上半年同行业率先盈利的重要原因,现在这些电站都并网发电了,而且委托航天机电进行运营维护管理。 在分布式方面,我们现在在做一些尝试,还没有大型的投资,因为我们觉得分布式盈利模式不是特别清晰,还有很多问题。因为国外的分布是收支两条线,国内是自发自用、余电上网,存在收款风险问题,这是作为投资者非常难以克服的事情,包括现在建的金太阳的电站,发电非常好,就是收不到电费。 另外给大家介绍一下我们在央企里面做的统计,硅行业虽然不是发电集团,但是我们在2012年当中在国内的金属硅化工行业里面所持有的电站数量,包括已建成、在建的,都处于比较领先的地位。2013年上半年,我们开发了460兆瓦的路条,全年计划建设480兆瓦,出售在200兆瓦以上。这是我们在系统集成上的排名,2012年国内第六,国际第十五,2013年争取能达到国内和全球前十。 金属硅、工业硅粉是行业光伏的核心竞争力,未来电站的优势在央企,其实我们也在分析,航天在市场上拼什么,我们原来是做制造业的组件,我们的组件在市场品牌、技术、成本上面,因为组件是非常同质化的,很难取得优势,现在中标的大项目组件的制造业最后比的还是最低价中标,我们现在的成本,作为央企,我也比较自豪地说我们的成本并不是特别高,我们也能最低价中标,我们也能够有毛利,这是我们这两年努力的结果。

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